Richard Demille Wtckoff
november 2, 1879- March 19, 1934
הקדמה
בבסיס השיטה הבנה של התנהגות השווקים שמונעים על ידי הכסף החכם, ויוצרים הזדמנויות לסוחר שיודע להבין את התהליכים דרך התנהגות המחיר. תנועת המחיר מקיימת את עקרונות וחוקי המסחר, כפי שהגדיר וויקוף. העקרונות והחוקים כמעט פיסיקליים ומבטיחים תוצאה בהינתן סיבה. לטענתו ניתוח פונדמנטלי ומידע כלכלי לא מספיק מדויק לשימוש אפקטיבי, ובנוסף המידע היה מגולם במחיר לפני שהמידע היה זמין לסוחר הספקולנט.
להלן מספר נקודות חשובות לגבי שיטתו:
- שיטה לשיפוט מניה או שוק לפי ההתנהגות שלה
- מתאים גם לסוחרים וגם למשקיעים
- ניתן ליישום על סחורות מניות ואגח
- מסחר ספקולטיבי- אי אפשר להיות צודק כל הזמן
- מסחר הוא מקצוע כמו רפואה, משפטים וכד'
- ניתן ליישום בהשקעה של עד שעה ביום
- קבלת החלטות עצמאית ללא טיפים ודעות של אחרים
שיטת וויקוף למסחר
שתי מטרות, שלושה חוקים וחמישה שלבים
מטרות הסוחר:
מטרה ראשונה- שימור הקרן.
מטרה שניה- להיות רווחי בעקביות.
חוקי וויקוף:
חוק ראשון- ביקוש והיצע
חוק שני- סיבה ואפקט
חוק שלישי- מאמץ ותוצאה
חמשת השלבים לעסקה מצליחה:
שלב 1-קבע מגמה ושלבי בחינה של השוק
שלב 2- בחר רק מניות בהרמוניה עם השוק וחוזקה/חולשה יחסית.
שלב 3- בחר מניה עם סיבה שתיתן אפקט צפוי בהסתברות גבוהה
שלב 4-קבע את מוכנות המניה להגיב לסיבה שמצאת (9 מבחנים)
שלב 5-תזמן כניסה בהיפוך ובסנכרון מול השוק
מחזור וויקוף וכיצד נע השוק
המחיר אינו זז בקו ישר, אלא נע במחזוריות בין 4 מצבים ובתנועה גלית שנוצרת מעודף ביקוש והיצע. מצבי הקיצון הינם מצבי קניות או מכירות יתר, במצבים אלה לרוב כסף חכם יאסוף או יפזר סחורה.
הסיבה שכך מתנהג השוק היא הרגשות שמניעים אותנו לפעולה: פחד (גורם לפאניקה) ותקוה (גורם לאופריה) שמשפיעים ישירות על הביקוש והיצע שמזיזים את המחיר.
להלן התאור המחזורי בין קניות יתר למכירות יתר:
קבלת החלטות במסחר על פי מודל של וויקוף.
איסוף ופיזור
מטרת השיטה של וויקוף היא לשפר את התזמון בלקיחת עסקה ספקולטיבית בציפייה למהלך תוך כדי שמירת סיכון סיכויי שיצדיק את לקיחת הסיכון.
מודל איסוף:
מודל איסוף ללא ספרינג בשלב הבחינה:
מודל פיזור:
מודל פיזור ללא אפ-טרסט בשלב הבחינה:
9 מבחני קניה לפי מודל איסוף של וויקוף
- מחיר המטרה (יעד) למגמה היורדת הושג
- סימני עצירה SC, AR, ST
- ווליום תומך בעליות לעומת ווליום חלש בירידות(בתוך הטווח)
- שבירת קו המגמה היורד
- שפלים עולים
- שיאים עולים
- חוזק יחסי מול השוק
- קו תמיכה אופקי
- יחס סיכון סיכוי גדול מ 3
נכון גם למודל פיזור, בהתאמת המבחנים כמו מראה לצד שני
9 מבחנים לקניה אחרי איסוף מחדש
- קו התנגדות נשבר
- ווליום תומך בעליות לעומת ווליום חלש בירידות(בתוך הטווח)
- שפלים עולים
- שיאים עולים
- חוזק יחסי מול השוק (גדול או שווה)
- תיקון עד חצי מהמהלך נתקל בקו תמיכה
- תבנית איסוף (משולש, התכנסות)
- ספירה מחדש (P&F) מאשרת יעד מקורי (לפי ספירה בשלב האיסוף)
- יחס סיכון סיכוי גדול מ 3
נכון גם לבחינת פיזור מחדש, בהתאמת המבחנים כמו מראה לצד שני
POINT AND FIGURE
הצגה גרפית של המחיר כפונקציה של תנועת המחיר, ללא התחשבות בציר הזמן.
משמש בעיקר לחישוב פוטנציאל וקביעת יעדים לאחר תהליך איסוף או פיזור, לפי הנוסחא הבאה:
מס ריבועים/עמודות שמרכיבים את הבסיס X גודל שנתה X מס יחידות רברסל + ממוצע מחיר של גבוה ונמוך בתוך הבסיס.
לקביעת גודל השנתה(Box) ניתן להיזר בטבלה הבאה:
| Price Range | Box Size |
| Under 0.25 | 0.0625 |
| 0.25 - 1.00 | 0.125 |
| 1.00 - 5.00 | 0.25 |
| 5.00 - 20.00 | 0.50 |
| 20.00 - 100 | 1.00 |
| 100 - 200 | 2.00 |
| 200 - 500 | 4.00 |
| 500 - 1,000 | 5.00 |
| 1,000 - 25,000 | 50.00 |
| 25,000 and up | 500.00 |
UPTHRUST/SPRINGS
נהוג להתיחס לכשלון של המחיר לנוע מעבר לקו בחינה כפריצת דמה. בשלב האיסוף אנו מכנים את פריצה הדמה בשלב הבחינה (שלב C) כספרינג, שנהוג לכנות גם כמלכודת דובים, שכן שורטיסטים חדשים שהניחו שמתפתחת מגמה יורדת, נלכדו, ובעת חזרה לטווח המסחר ילחצו עד לסגירת הפוזיציה. זהו סימן גם לכסף החכם על היצע נמוך ולכן סיכוי גבוה להתפתחות ראלי עולה והתפתחות המגמה בהמשך. בשלב הפיזור אנו מכנים את פריצה הדמה בשלב הבחינה (שלב C) כאפ-טרסט, שנהוג לכנות גם כמלכודת שורים, שכן לונגיסטים חדשים שהניחו שמתפתחת מגמה עולה, נלכדו, ובעת חזרה לטווח המסחר ילחצו עד לסגירת הפוזיציה. זהו סימן גם לכסף החכם על ביקוש נמוך ולכן סיכוי גבוה ללחץ מכירות והתפתחות המגמה בהמשך. ככלל אצבע נניח שככל שפריצת הדמה צרה ומלווה בווליום נמוך, כך אמינותה גדלה. אם נקבל בחינה שניה בסקוויז ווליום נמוך, כך רמת הוודאות לתרחיש של פריצת דמה תעלה.
האיש המורכב
וויקוף הציע להתייחס לשוק כאילו אדם אחד פועל ומשחק כראות עיניו. אותו אדם שמכונה the composite man לכאורה יושב מאחורי הקלעים ומזיז את השוק לפי צרכיו ותוך כדי מנער ידיים חלשות תוך הפעלת מניפולציות.
בהתבסס על שנים רבות של התבוננות על פעילות ההשוק וויקוף למד ש:
- האיש המורכב מתכנן בקפידה, מבצע ומסכם את מהלכיו (מכנה זאת קמפיין).
- האיש המורכב מושך את הציבור לקנות מניה שכבר סיים לאסוף על ידי יצירת מראית עין של "שוק רחב".
- צריך ללמוד תרשימי מניות במטרה לשפוט את התנהגות המנייה ואת המניעים של הכסף הגדול ששולט בה.
- עם לימוד ותרגול, אפשר לרכוש את היכולת לפרש את המניעים מאחורי הפעולות שמתוארות בגרף. מכאן שאם הבנת את התנהגות השוק של האדם המורכב, אתה יכול לזהות הזדמנויות מסחר והשקעות רבות מוקדם מספיק כדי להרוויח מהם.
להלן קישורים למקורות מידע שהשתמשתי ללמידה והצגת המידע לעיל:
ספר
Wyckoff - Method of Tape Reading
מאמרים:
מאמר 1 - 9 מבחני וויקוף לאיסוף ורה-איסוף
מאמר 2- האיש המורכב
מאמר 3 אנטומיה של טווח מסחר
מדריך
